Estratégias De Negociação Dinâmica E Escolha De Portfólio

Estratégias de Negociação Dinâmica e Escolha de Carteira As carteiras tradicionais de médio-variância eficiente não capturam as potenciais oportunidades de criação de riqueza proporcionadas pela previsibilidade do retorno de ativos. Nós propomos um método simples para a construção de portfólios gerenciados de forma otimizada que aproveite a possibilidade de que os retornos de ativos sejam previsíveis. Implementamos essas carteiras em configurações de horizonte de um único e multi-período. Comparamos estratégias alternativas de portfólio que incluem carteiras de compra e retenção. Achamos que as carteiras gerenciadas podem melhorar significativamente o trade-off da média-variância, em particular, para investidores com horizontes de investimento de três a cinco anos. Além disso, em contraste com o conselho popular, mostramos que a estratégia de compra e retenção deve ser evitada. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes. Documento fornecido pelo National Bureau of Economic Research, Inc em sua série NBER Working Papers com o número 10820.Dynamic Trading Strategies and Portfolio Choice Quot Desde muito tem escrito sobre a teoria do portfólio para um único período de investimento a partir de uma perspectiva de variância média, incluímos um Análise do problema de dois períodos de uma perspectiva semelhante. Vários autores consideraram uma formulação de variância média de vários períodos (ver, por exemplo, Acharya e Pedersen (2005), Ait-Sahalia e Brandt (2001), Bansal, et al. (2004, Brandt (2009)). Campbell e Viceira (2002), Hong, et al. (2006), Jagannathan e Ma (2003)), mas a partir da perspectiva miopica de otimizar a função objetiva de um passo. No entanto, também reconhecemos algumas das deficiências da variável viragem Teoria com o uso de recompensas sendo medidas em unidades que não se relacionam com as usadas para risco. Texto completo Artigo de dezembro de 2016 Ernst Eberlein Dilip B. Madan quotNeste contexto, a integração implica que todas as barreiras são eliminadas e, portanto, premissas de risco associadas a Os fatores globais são idênticos em qualquer desses mercados. A construção de carteiras ótimas, contando não apenas a diversificação entre os ativos, mas também ao longo do tempo, atraiu o interesse da comunidade de pesquisa nas últimas décadas1234. Em um trabalho recente 5, uma alternativa Foi proposto o modo de se levar em conta a aversão ao risco variável no tempo do investidor. Resumo: Neste artigo, uma estratégia de portfólio de beta-neutro longo-curto é proposta com base em previsões de rendimentos, onde as posições são modificadas por contabilização de orçamentos de risco variáveis ​​no tempo, empregando uma medida de integração apropriada. Em contraste com trabalhos anteriores, que dependem principalmente de uma análise padrão de componentes principais (PCA), aqui exploramos as vantagens de uma estrutura PCA probabilística (PPCA) para extrair os fatores a serem usados ​​para projetar uma medida de integração eficiente, Bem como relacionar esses fatores com um modelo de precificação de ativos. Nossa avaliação experimental com um conjunto de dados de 12 índices de mercado de ações desenvolvidos revela certas melhorias da nossa abordagem proposta, em termos de maior capacidade de representação dos fatores principais subjacentes, juntamente com uma maior robustez a dados ruidosos ou ausentes no conjunto de dados original. Dados de arquivo março 2013 George Tzagkarakis Juliana Caicedo-Llano Thomas Dionysopoulos quotHá, a meu conhecimento, poucas instituições financeiras que implementam estratégias de investimento de vários períodos. Apesar da falta de evidências empíricas difíceis, existe uma grande literatura que pressupõe que os investidores são miopes (por exemplo, Ait-Sahalia e Brandt (2001), Jagannathan e Ma (2003), Bansal, Dahlquist e Harvey (2004), Acharya e Pedersen (2005), Hong, Scheinkman e Xiong (2006), Campbell, Serfaty-de Medeiros e Viceira (2007)). Antes de escolher o portfólio de portfólio no tempo 1, cada investidor atualiza suas crenças anteriores sobre a média e a variância da recompensa de ações depois de observar sua sinalização de sinalização e o preço de mercadoPprício de preçoP. Quot Mostrar resumo Ocultar resumo RESUMO: Existe uma maneira simples, mas negligenciada, de capturar o efeito da riqueza sob a utilidade CARA, fazendo com que o parâmetro de aversão ao risco absoluto dependa da riqueza. Implementamos essa abordagem na configuração de informações assimétricas de Verrecchia (1982) e comparamos com a abordagem alternativa de alteração da função de utilidade (Peress, 2004). A nossa é uma extensão direta e tratável de Verrecchia, enquanto Peress tem que recorrer a métodos aproximados. É importante ressaltar que nossa solução fechada revela que a relação entre riqueza e participação de riqueza investida em um bem arriscado pode ser negativa, enquanto o resultado principal da Peressx27 é que esta relação é excepcionalmente positiva. Artigo Abr 2010 Dmitry Makarov Astrid V. SchornickDynamic estratégias de negociação e escolha de portfólio Ravi Bansal, Magnus Dahlquist, Campbell R. Harvey. As carteiras tradicionais de média e variância eficientes não capturam as oportunidades potenciais de criação de riqueza proporcionadas pela previsibilidade dos retornos de ativos. Nós propomos um método simples para a construção de portfólios gerenciados de forma otimizada que aproveite a possibilidade de que os retornos de ativos sejam previsíveis. Implementamos essas carteiras em configurações de horizonte de um único e multi-período. Comparamos estratégias alternativas de portfólio que incluem carteiras de compra e retenção. Achamos que as carteiras gerenciadas podem melhorar significativamente o trade-off da média-variância, em particular, para investidores com horizontes de investimento de três a cinco anos. Além disso, em contraste com o conselho popular, mostramos que a estratégia de compra e retenção deve ser evitada - site do National Bureau of Economic Research. Adicione uma revisão e compartilhe seus pensamentos com outros leitores. Seja o primeiro. Adicione uma revisão e compartilhe seus pensamentos com outros leitores. Seja o primeiro. Adicione tags para estratégias de negociação dinâmicas e escolha de portfólio. Seja o primeiro. Itens similares Temas relacionados: (2) Confirmar esta solicitação Você já pode ter solicitado este item. Selecione Ok se desejar continuar com esse pedido. Entidade primária de dados vinculados Estratégias de negociação dinâmicas e escolha de portfólio um esquema: Livro. Esquema: CreativeWork. Esquema: biblioteca MediaObject: oclcnum biblioteca 56993550: biblioteca placeOfPublication: placeOfPublication Cambridge, esquema de massa: sobre Esquema de gerenciamento de portfólio: sobre esquema de estoque: esquema BookFormat: esquema EBook: colaborador Esquema Campbell R. Harvey: colaborador Esquema Magnus Dahlquist: colaborador National Bureau of Pesquisa econômica. Esquema: copyrightYear 2004 schema: criador Ravi Bansal schema: datePublished 2004 schema: description As cargas tradicionais de média-variância eficiente não capturam as potenciais oportunidades de criação de riqueza fornecidas pela previsibilidade do retorno de ativos. Nós propomos um método simples para a construção de portfólios gerenciados de forma otimizada que aproveite a possibilidade de que os retornos de ativos sejam previsíveis. Implementamos essas carteiras em configurações de horizonte de um único e multi-período. Comparamos estratégias alternativas de portfólio que incluem carteiras de compra e retenção. Achamos que as carteiras gerenciadas podem melhorar significativamente o trade-off da média-variância, em particular, para investidores com horizontes de investimento de três a cinco anos. Além disso, em contraste com o conselho popular, mostramos que a estratégia de compra e retenção deve ser evitada - site do National Bureau of Economic Research. En schema: exampleOfWork schema: inLanguage en schema: isPartOf NBER Working Paper Series Schema: isPartOf Working paper series (National Bureau of Economic Research) esquema: nome Estratégias de negociação dinâmicas e escolha do portfólio em esquema: ID do produto 56993550 esquema: esquema de publicação: editor National Bureau Do esquema de pesquisa econômica: url wdrs: descrito por. Entidades Relacionadas National Bureau of Economic Research a bgn: Esquema do agente: nomeado National Bureau of Economic Research. NBER working paper series a bgn: esquema PublicationSeries: hasPart Estratégias de negociação dinâmicas e esquema de escolha de portfólio: nome NBER série de papel de trabalho. Série de documentos de trabalho (National Bureau of Economic Research) a bgn: esquema PublicationSeries: hasPart Estratégias de negociação dinâmica e esquema de escolha de portfólio: nome série de documentos de trabalho (National Bureau of Economic Research).